Ямайский след

FOREX (Foreign Exchange Market) - глобальный рынок, где меняют валюту одной страны на валюту другой по согласованному курсу на определенную дату. Рынок - неорганизованный, почти стихийный, привычной биржи здесь как таковой нет. Крупнейшие банки планеты напрямую связываются между собой и договариваются о том, кто, что и почем будет покупать-продавать. Торги никогда не останавливаются - они идут в круглосуточном режиме по всей планете. Существует ряд коммуникационных систем, в которых можно выставлять свои котировки, например, в Reuters (не информационном, а именно торговом терминале). Средний суточный оборот глобального валютного рынка - несколько триллионов долларов. Торгуются в основном пять ведущих мировых валют: доллар США (USD), английский фунт (GBP), евро (EUR), швейцарский франк (CHF) и японская иена (JPY). Стандартный лот в межбанковских взаиморасчетах на FOREX - от миллиона долларов.

В отличие от рынка акций история этих торгов не столь продолжительная - FOREX возник только во второй половине 70-х годов ХХ века. В июле 1976 года в Кингстоне, на Ямайке, было заключено cоглашение между ведущими государствами мира о свободном "плавании" валют, подчиненном законам спроса и предложения. До этого, как известно, курсы ведущих мировых валют были фиксированными.

По сути, FOREX - это глобальный межбанковский обменник, который обслуживает международную торговлю. Но не только - активно действуют на нем и спекулянты. На колебаниях курсов валют ежедневно зарабатываются и теряются миллиарды долларов. Причем значительная часть таких операций не предусматривает поставку наличных денег. Грубо говоря, если банк "А" купил у банка "Б" иены за доллары, после чего курс японской валюты вырос, это означает, что он положил в карман "дельту" от курсовой разницы. Если же котировки снизились, то внакладе остался он сам.

Межбанковский валютный рынок - закрытый, жестко структурированный механизм. У каждой кредитной организации имеется список надежных партнеров, с кем она может работать. Для каждого контрагента существует максимальный объем разрешенных сделок - так называемая система лимитов. Их размер зависит от рейтинга и "запаса прочности" того или иного банка. Таким образом участники валютных торгов страхуются от неисполнения обязательств по сделкам. Получается, что отдельно взятому индивиду поиграть на валютном крусе нельзя? Отнюдь!

Легким движением руки

Допустим, у вас есть лишний десяток тысяч долларов, которым вы не прочь рискнуть. Почему именно десяток? Потому, что большинство солидных форексных структур (в основном это банки) готово работать с физическими лицами при наличии именно такой суммы или выше. Дело в том, что под эти деньги банк кредитует своего клиента в пропорции 1:100 - он может заключить сделку на миллион долларов, то есть на один нормальный лот межбанковского рынка.

Что происходит дальше? Если вы угадали и купили "правильную" валюту - ту, которая выросла (или же продали, и она упала), то на торговый клиентский счет мгновенно, в он-лайне, поступают средства. Так называемое кредитное плечо в сто раз усиливает воздействие рыночных колебаний на ваши средства, так что изменение курса валюты всего на один процент в нужную сторону удвоит капитал. Как известно, сегодня при колебаниях того же евро относительно доллара такое случается достаточно часто. А если вы не угадали? Тогда, понятно, банк списывает с вашего счета потерянные средства. Когда же их становится маловато для поддержания позиции (тут лимит разный - в среднем от половины до 30 процентов от первоначальной суммы), то принудительно проводится обратная операция. В противном случае кредитной организации придется самостоятельно отвечать перед контрагентом по межбанковскому рынку за эту сделку. Если вы "стоите в покупке", банк продает и наоборот - позиция ликвидируется. И происходит это часто - по статистике более 95 процентов непрофессиональных игроков проигрывается на FOREX в пух и прах. Зато остальные пять процентов снимают сливки. "Среди наших клиентов есть люди, которые заработали сумасшедшие деньги на валютном рынке", - говорит начальник отдела валютных операций на внешнем рынке управления валютно-финансовых операций Альфа-Банка Александр Краснов.

Почему "чайники" часто проигрывают? "После нескольких удачных сделок или даже нескольких дней работы самое главное - не поддаться иллюзии, что ты понял рынок со всеми его механизмами и законами. В этот момент может возникнуть желание увеличить объем операций в надежде получить еще большую прибыль. Самое главное для инвестора - это внутренняя дисциплина", - пояснил начальник валютно-финансового управления Собинбанка Андрей Митлин. Да, не всем это дано, валютных трейдеров со светлой головой и холодным сердцем немного, поэтому они так ценятся и их зарплаты столь высоки.

Окончание следует...

По материалам журнала "Итоги" (автор - Нильс Иогансен)