Продолжение. Начало читайте здесь.

Примером действующей ассоциации может служить Ассоциация бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции», которая была учреждена на IV окружной ярмарке «Российским инновациям — российский капитал» в апреле 2006 г. в форме некоммерческого партнерства. Основной целью Ассоциации является объединение необходимых ресурсов: капитала, делового опыта и знаний частных инвесторов — с инновационными, перспективными идеями и проектами. Учредителями Ассоциации и ее первыми членами стали известные бизнесмены Нижегородской области — бизнес-ангелы, имеющие опыт инвестирования в инновационные проекты и предприятия. Ими была выбрана организационная структура, аналогичная клубу: на закрытых мероприятиях, в кругу единомышленников обмен опытом происходит эффективнее, и в результате принимаются решения о совместном инвестировании в проекты и привлечении финансовых, интеллектуальных и административных ресурсов.

В задачи Ассоциации входит экспертиза инновационных и бизнес-проектов, поступающих из инновационнотехнологических центров вузов, институтов РАН, технопарков, с венчурных ярмарок, от новаторов, авторов проектов и т. д.; помощь авторам перспективных проектов и предпринимателям в подготовке презентационных материалов; организация дополнительной (углубленной) экспертизы проектов по заявкам авторов и членов Ассоциации; создание менеджерских команд для реализации проектов; формирование общественного мнения о деятельности бизнес-ангелов через соответствующие публикации в специализированных изданиях; участие в выставках, ярмарках, форумах.


«Стартовые инвестиции» — молодая организация, и пока рано говорить о статистике и эффективности ее деятельности. На сегодняшний день было проведено всего несколько заседаний членов Ассоциации, на которых состоялись презентации первых проектов; отобраны и готовятся к обсуждению следующие. Состав Ассоциации постоянно расширяется. Первые шаги выявили проблемы, сдерживающие становление и развитие ассоциаций и сетей бизнес-ангелов.

Проблемы и пути их решения:

Незначительное число

Несмотря на то что «русские мозги – самые инновационные мозги в мире», поток проектов, поступающих в ассоциацию на рассмотрение, особой интенсивностью не отличается. Основная причина — так называемый информационный вакуум. Новаторы в большинстве своем даже не знают о существовании бизнес-ангелов, а многие изобретатели считают их просто жуликами. За рубежом широко осведомлены о деятельности частных инвесторов. За последние годы в отечественной прессе тоже появились обзорные материалы, позволяющие составить некоторое представление об особенностях работы бизнес-ангелов, однако публикация данных статей носит эпизодический характер, а профессиональные издания, размещающие подобную информацию, имеют очень небольшую аудиторию, поэтому в среде российских новаторов понятие «бизнес-ангел» вызывает пока лишь настороженность. Необходимы регулярные публикации в центральных органах печати и других средствах массовой информации. Пока наибольшую пользу приносит непосредственное общение членов Ассоциации с авторами проектов, участие в инновационных выставках, ярмарках, форумах
и «круглых столах».

Качество

Многие проекты, поступающие в Ассоциацию, содержат только научную составляющую. Государственные заказы и грантовые системы приучили изобретателей в первую очередь работать на научный результат и редко задумываться о том, как превратить идею в бизнес. Кроме этого, существует ряд проблем, связанных с интеллектуальной собственностью: использование многих разработок сопряжено с риском государственных претензий, так как соответствующие проекты родились в стенах государственных институтов. Конечно, частный инвестор не будет рисковать, вкладывая средства в такой проект. Многие авторы, особенно выходцы из научной среды, и начинающие предприниматели не обладают навыками представления своих проектов инвесторам, поэтому одной из функций, которую Ассоциации пришлось взять на себя, является помощь в доведении проектов до состояния готовности к презентации. Зачастую коммерческая составляющая проекта фактически «вынянчивается» специалистами Ассоциации.

Трансляционный барьер

Говоря о проблемах, с которыми сталкиваются объединения частных инвесторов, нужно сказать и про сложности трансляционного характера (так называемый трансляционный барьер). Это проблемы взаимоотношений инвесторов и авторов проектов. Отечественные новаторы существенно отличаются от зарубежных: их система ценностей и восприятие бизнес-процессов сложились совсем в других условиях. В их понимании инвестиции связаны с получением любых сторонних средств или займов, а не с вхождением внешнего инвестора в их бизнес. Как следствие, при определении доли инвестора в предприятии возникают разногласия, связанные с завышением ценности научно-технической составляющей проекта и нежеланием делиться контролем и прибылью. Важную роль в урегулировании конфликта и снятии разногласий между сторонами может сыграть Ассоциация, проведя предварительную оценку соответствия стоимости вносимой инновации требуемым инвестициям на первом этапе подготовки презентации для инвестора.

Недоверие вузов и НИИ

Казалось бы, научные организации должны быть больше всех заинтересованы в сотрудничестве с бизнес-ангелами в целях продвижения и коммерциализации разработок и изобретений. Зачастую, однако, опасаясь массового оттока сотрудников в коммерческие структуры, они крайне неохотно идут на сотрудничество. Наша цель — убедить руководителей научных организаций, приведя примеры из практики, что научная составляющая является лишь частью предприятия, куда дополнительно привлекаются средства инвестора и венчурные менеджеры. Многие сотрудники вузов и НИИ, избавленные от необходимости управлять производственным процессом, могут оставить за собой курирование только творческой составляющей без ущерба для основной научной и преподавательской деятельности. К тому же подобные предприятия могут быть созданы на арендуемых в НИИ площадях, в бизнес-инкубаторах и технопарках. Кроме материальной выгоды такое сотрудничество к гордости за научные разработки прибавляет гордость за их внедрение.

Венчурные менеджеры

Для того чтобы инновационный проект был успешно реализован, необходимы менеджеры-предприниматели, представляющие особенности венчурного инвестирования, или так называемые венчурные менеджеры, которые должны уметь не только выстраивать бизнес, но и разговаривать на одном языке с инвесторами и новаторами.

В настоящее время существует нехватка специалистов, способных грамотно управлять инновационными проектами. Члены Ассоциации, убедившись в этом на собственном опыте, привлекают к реализации своих проектов молодых венчурных менеджеров — старшекурсников и выпускников профильных кафедр НФ ГУ-ВШЭ. Отличительная особенность Ассоциации состоит в том, что помимо инвестирования капитала в запуск и развитие проектов она участвует в обучении и формировании работающей над ними команды менеджеров, активно сотрудничая с кафедрой венчурного менеджмента НФ ГУ-ВШЭ. Студенты совместно со специалистами Ассоциации проводят предварительную оценку инвестиционной привлекательности проектов, анализируют и составляют инвестиционные предложения для членов Ассоциации.

Привлечение потенциальных инвесторов

Отличие бизнес-ангелов от обычных предпринимателей заключается в умении видеть дальше других, анализировать тенденции развития мирового и отечественного рынков, что, несомненно, позволяет получать прибыль даже при рискованных инвестициях в новые проекты и производства. К сожалению, большинство отечественных бизнесменов пока все еще настроены на получение «быстрых» денег. В обществе не сформировано представление о том, что добиться финансового благополучия можно вкладывая средства не только в сырье, строительство и торговлю, но также в создание и развитие наукоемких предприятий. Пройдет время, и, увлеченные примерами первых успешных инновационных проектов, замершие сегодня в ожидании бизнесмены тоже захотят направить свои средства в этот сектор, но, как говорится, «тому, кто раньше встал, принадлежит мир».

Государственная поддержка

Необходимо решить и другую проблему — сделать сектор инновационного развития экономики привлекательным для бизнеса. На сегодня в России отсутствует законодательная поддержка частных инвесторов, развивающих наукоемкий сектор экономики. Например, на Западе инвесторам, осуществляющим финансирование малых инновационных компаний, предоставляются налоговые льготы, что служит хорошим стимулом для развития неформального рынка венчурного капитала. Для постановки и решения этих вопросов на государственном уровне необходима структура, объединяющая бизнес-ангелов и лоббирующая их интересы. Следует отметить, что первые шаги в этом направлении уже предприняты.


* * *
Предыстория бизнес-ангелов насчитывает уже не одну сотню лет. Схожие с ними функции выполняли коммерсанты, удачливые негоцианты и богатые феодальные семьи. Известно, что именно благодаря поддержке купцов, обещавших необходимое финансирование, после семи лет дискуссий был принят проект кругосветного путешествия, активно «продвигаемый» Христофором Колумбом — превосходный пример высоко-рисковых инвестиций. Прародителям бизнес-ангелов обязаны своим процветанием известнейшие торговые города Италии: Генуя, Венеция, Падуя. В США история бизнес-ангелов насчитывает более 50 лет. На нынешнем этапе развития венчурного бизнеса в России данное звено только начинает формироваться.

Автор статьи - Эдуард Фияксель, президент Ассоциации бизнес- ангелов «Стартовые инвестиции», зав. кафедрами маркетинга и венчурного менеджмента НФ ГУ-ВШЭ
E-mail: eduardf@pbox.ru

По материалам журнала "Управление компанией".